因为下凡需要肉身，所以黑龙托生到李老汉的二儿子身上。这天，黑娃娃刚刚吃完了奶水，躺在床上呼呼大睡。李老汉从旁守着儿子，没想到异变突生。睡梦中的黑娃娃长出了鳞片和龙角，不多时便化身龙形。李老汉从未见过真龙，还以为自己的儿子是妖怪转世，抽出随身的腰刀就是一劈，将黑龙的尾巴砍成两段。

黑龙吃痛，飞身而起，消失于天际。李老汉请教高人，这才得知自己的儿子绝非妖物，而是拯救苍生的黑龙，李老汉顿时后悔不已。高人说，这黑龙只需再吃九九八十一天奶水，就能成长为无敌的龙王，届时收拾白龙绝不在话下。可惜小黑龙被父亲砍断了尾巴，又没吃到足够的奶水，它的法力非常有限。

到了祭祀白龙的日子，白龙再次显灵，逼迫老百姓献出童男女。这时，消失的黑龙重返人间，它拦在白龙面前，与它斗到一处。然而，由于李老汉的过失，黑龙法力不足，根本不是白龙的对手，两条龙没拼斗多久就已分出高下，黑龙眼看便要落败。

住在白龙江畔的人们早已恨透了白龙，大伙凑在一起，准备了包子、馒头、鸡鸭牛羊等祭品供奉黑龙，希望它能增长法力除掉白龙这个祸患。李老汉为了给儿子提供充足的元气，一刀砍下了自己的胳膊，用大盆接满了血，准备让黑龙补充精力。

黑龙败下阵来，逃到江畔，见街坊四邻拿出了贡品，便不客气地享用起来。在吃光了贡品并喝掉了父亲准备的那盆鲜血后，黑龙法力大增，连断掉的尾巴都重新长了出来。白龙尾随而至，见江畔上有人准备了鸡鸭牛羊，也来向人们讨要食物。

然而，他哪有福气享受到黑龙的待遇？等待着白龙的，是砖头瓦块和石灰臭鸡蛋。在“享受”了村民们的“招待”后，白龙被砸得鼻青脸肿，连眼睛都被石灰糊住了。白龙气急败坏地飞上天空，与元气满满的黑龙再次激战。

黑龙已享了人间香火，法力与之前自不可同日而语。黑龙一爪便抓破了白龙的龙鳞，一口咬掉了白龙的龙角。这时，受到佛祖指派的观音大士亦赶到江畔，在他的法力加持下白龙的力量全失，像断了线的风筝一样跌落人间，被盛怒的村民们打死。

黑龙飞回江岸，向父亲辞行，一头钻入江中成了这条河的守护神。从此以后，黑龙便庇佑着江畔的百姓，保佑一方安宁，让这片土地永远风调雨顺。

为了纪念黑龙，自此，老百姓将白龙江改名为黑龙江。